经历2016年的持续涨价后，品亿照明、瑞谷电源在激烈的竞争中破产，国际巨头欧司朗出售LandBands，GE照明也退出中国市场。新的一年，LED产业将面临新的机遇和挑战。近期，几乎所有LED上市公司都发布了2016年业绩报告。通过盘点32家LED上市公司业绩报告，凸显LED行业5大领域的特点。
行业龙头三安光电尚未发布财报。 2016年1月至9月，三安实现营业收入1亿元，归属于上市公司股东的净利润达1亿元。其领先地位依然稳固。从销售额来看，德豪润达以1亿暂居第一，奥阳顺昌1亿，华灿光电和千兆光电分别达到1亿和1亿，但华灿光电净利润已达1亿，德豪润达净利润为1亿。只有1亿。从台湾地区供给来看，行业萎缩明显。以台湾晶电为例，2015年至2016年累计减产25%，其MOCVD台数从500台下降到不足400台，降幅较为明显。从工厂来看，该公司宣布关闭台湾和中国大陆工厂，导致产能大幅收缩。此外，根据CREE公告，该公司高功率芯片产量已减少25%。从国内的攻击来看，企业的撤退也很明显。另一方面，不少中小企业因降价、环保风暴而退出。统计显示，2016年底，广东省开展了多项停业整顿工作。另一方面，国内领先企业正在提升MA能力。无论是产业链内还是产业链外，整体并购重组都在加速进行。从需求角度来看，预计2017年LED芯片有效产能不足8500万片，但需求超过9300万片，缺口约800万片，整体芯片供大于求。
数据显示，多数包装企业盈利能力均有不同程度提升。仅看LED业务，木林森的营业收入就达到了1亿，净利润也达到了1亿。然而，封装领域的企业数量却大幅萎缩。数据显示，到2020年，包装企业将只剩下500家左右。封装企业的萎缩比芯片企业更为明显。在这两个领域企业数量萎缩的过程中，行业集中度有所提高。木林森第一次涨价热潮发生在2017年，随着LED下游应用的不断拓展和市场渗透率的逐步提升，中游封装厂扩产放缓以及下游应用需求的扩大，预计这种价格上涨还将继续。但高附加值的产品会带来一定的增量空间。
LED已成为照明的主流。数据显示，去年我国LED照明产品国内市场渗透率达到42%，同比增长10%，其中国内LED照明产品产量约80亿台，同比增长10%。年增长33%。产品国内销量约38亿台，同比增长35%。受巨大市场需求刺激，下游LED照明应用企业均受益匪浅。从统计数据来看，近一年来雪力特和金力特的净利润增速均出现下滑。去年刚刚上市的欧普照明，销售额过亿位居行业第一。 2016年，我国半导体照明产业总体产值达到5216亿元，同比增长5%。随着我国《禁令》的严格执行，LED照明的市场渗透率也将进一步提高。企业只要能够顺势而为，业绩就能有可观的增长。
目前最大的应用市场是照明领域，其次是背光应用和显示器。其中，规模保持了稳定增长的趋势，特别是随着技术的成熟，LED显示屏的应用逐渐从户外超大型显示转向室内应用。随着应用领域的快速拓展，LED显示屏在整个下游应用产业链中的份额进一步提升。以上市公司为代表的一线企业过去一直致力于生产线、渠道和品牌建设，但行业结构仍以中小企业为主。年LED显示屏主营业务销售额超过10亿元的企业不超过5家。大部分企业销售额都在1亿元以下。利亚德、千里聚彩、联建光电、洲明科技、艾比森、雷曼控股和奥拓电子是LED显示应用领域实力最强的七家企业。从7家公司的业绩报告来看，利亚德依然表现出色，销售额达到1亿。继联建光电、洲明科技、艾比森之后，销售额均突破10亿，成为利亚德最有力的竞争对手，而雷曼、奥拓电子的销售额则相对疲软。
成功的LED驱动器公司并不多。目前，内地创业板成功登陆资本市场的仅有茂硕电源和英飞创，伊戈尔电气位居中小板。截至今日，Infit和茂硕电源均发布了2016年业绩报告。从数据上看，英菲特电力和摩梭电力2016年营业收入分别为1亿和1亿。两家公司的净利润增速分别下降了%和%。企业需要寻找新的盈利点，比如当前驱动电源的两大趋势是光引擎和智能化。
从多家LED上市公司的业绩数据来看，不少LED企业正在盈利，盈利能力持续增强，LED行业复苏的迹象越来越强。与此同时，行业“寡头垄断”模式更加明显，各个领域涌现出“超级公司”。上游（三安光电）、中游（木林森）、下游应用（欧普照明、利亚德）均在各自领域发展强劲。从数据上看，LED行业集中度进一步加强，中小型企业中小企业的生存空间越来越窄，中小企业需要结合自身特点，更加集中地发挥自身优势。
本文改编自专业高性能LED显示屏制造商强力聚彩。
